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申万宏源-机械设备行业周策略

发布时间:2019-01-09 08:13    来源媒体:中证网

研究报告内容摘要:

本周核心组合:杰克股份、艾迪精密、弘亚数控、浙江鼎力、三一重工。

重点推荐股票池:杰克股份、弘亚数控,天地科技、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技、拓斯达。

上周市场表现:上周市场表现:上周沪深300  指数收报3035.87  点,上涨0.84%。机械设备指数收报961.04  点,上涨1.56%,强于沪深300  指数。在申万宏源机械设备指数三级子行业中,磨具磨料上周上涨幅度最大,为5.07%,农用机械跌幅最大,下跌0.82%。

本周投资策略:国家发改委近一个月批复约9300  亿元交通项目,继续看好2019  年工程机械有效更新。持续推荐“三新”策略,继续推荐杰克股份、艾迪精密、弘亚数控、拓斯达、三一重工等为代表的冠军优质标的。重点推荐高成长预期的半导体设备、面板行业,以及各细分领域龙头;重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块;关注即将进入高油价传导受益周期的油服板块。

高频数据追踪:

【工程机械】挖掘机销量增速有所放缓,装载机销量持续稳定增长。挖掘机销量增速有所放缓,装载机销量持续稳定增长。2018  年11  月,挖掘机销量为15877  台,同比增长14.9%;装载机销量8569台,同比增长16.0%。平地机销量308  台,同比下降16.05%;压路机销量984  台,同比下降10.46%;推土机销量692  台,同比上升34.63%;汽车起重机销量2653  台,同比上升28.60%。

【3C  自动化】全球智能手机出货量增速承压。2018  年第三季度,苹果手机出货量同比上升0.5%;三星手机出货量同比下降0.4%;华为手机出货量同比上涨33%;OPPO  手机出货量同比下降2.6%;全球智能手机出货量同比增长1.5%。

【锂电设备】新能源汽车销量高速增长。2018  年11  月份,新能源汽车销量达16.9  万辆,同比增长42.0%,环比上涨22.6%;2018  年1-11  月,新能源汽车累计销量达103.0  万辆,同比增长69.1%。

【高端制造】制造业复苏符合预期,金属切割机床产量持续下降。2018  年1-11  月,工业机器人产量13.2  万台,同比增长11.3%,增速有所下降;金属切削机床产量为45  万台,同比下降29.2%;叉车销量55.57  万台,同比增长21.9%;工业缝纫机累计出口374  万台,同比增长121.3%。

【煤炭机械】煤机装备产值稳定增长,建议关注煤炭后周期龙头。2018  年1-11  月,中煤能源煤矿装备累计产值62.9  亿,同比增长38.5%,连续22  个月维持30%以上同比增速;煤炭开采和洗选业固投累计额2600.56  亿元,同比增长6.8%。

【轨道交通】铁路机车产量增速减缓,2017  固投完成额略低于预期。2018  年1-11  月,铁路机车产量1174  辆,同比下降4.5%。铁路运输业固定资产投资完成额6390.55  亿元,同比下降4.5%。

【油气设备】原油期货价格上升,全球钻机数量持续回升。上周,布伦特原油期货价格收报55.95  美元/桶,较之前一周上升3.79  美元/桶。11  月份全球钻机新增数量2266  部,同比增长10.2%,环比下降0.2%。

【交运板块】国际市场运价上涨,中国出口集装箱运价上涨。上周,国际交运市场,BCI  指数上涨98点;BDI  指数下跌11  点;上海出口集装箱运价指数SCFI  上涨30.05  点,中国出口集装箱运价指数CCFI  上涨6.92  点。

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